หุ้น STECH – สรุป OPPDAY 2021Q4

Posted on March 26, 2022March 26, 2022 by mrlikestock_2

สรุปประเด็นสำคัญ

– Product หลัก คือ คอนกรีตอัดแรงทุกประเภท เช่น เสาเข็ม คานพื้นสะพาน เสาไฟฟ้า

– ปัจจุบันมีทั้งหมด 9 โรงงาน ปีนี้เพิ่งเปิดเพิ่ม 1 โรงงาน (รวมเป็น 10 โรง) ที่ชลบุรีเพื่อรองรับงาน EEC เริ่มผลิตได้ในเดือนเมษายน รายได้จะเข้าในไตรมาส 2/65 การมีโรงงานทั่วประเทศทำให้ได้เปรียบด้านการประหยัดค่าขนส่งและประหยัดระยะเวลา

– จัดตั้งบริษัท Siam steel wire ทำธุรกิจผลิตเหล็กลวดแรงดึงสูง เพื่อเอามา Support ธุรกิจหลักที่มีต้นทุนเหล็กคิดเป็น 20-30% มูลค่าโครงการ 320 ลบ. มีกำลังการผลิต 25,800 ตันต่อปี ใช้เวลาสร้างปีเศษ อยู่ในพื้นที่ชลบุรี

– ปีที่แล้วเจอน้ำท่วมทำไซด์งานช่วง Q4 แม้ว่าจะผลิตได้ปริมาณใกล้เคียงเดิม แต่ไม่สามารถส่งมอบงานได้ รายได้จึงลดลงในไตรมาส 4 แต่ภาพรวมรายได้ทั้งปี +5%

– สัดส่วนรายได้หลักมาจากเสาเข็มคอนกรีตอัดแรง 62% เสาไฟฟ้า 15% คานสะพาน 10% การให้บริการเคลื่อนย้ายและตอกเสาเข็ม 12%

– NPM ทั้งปี 6.15% ลดลงจากปีก่อนที่ 9.07% เหตุผลหลักมาจากการส่งงานไม่ได้ในไตรมาส 4

– D/E 0.91 เท่า เพิ่ง IPO เข้ามาไม่นาน

แผนธุรกิจ 2565

– ตั้งเป้าการเติบโตของรายได้ 25-30% จากการภาครัฐ เช่น โครงการรถไฟรางคู่โครงการรถไฟความเร็วสูงไทย-จีน โครงการ EEC เป็นต้น และจากภาคเอกชนที่เริ่มเห็น Demand ของอสังหากลับมา รวมถึงการสร้างโรงงานใหม่

– มองระยะยาว 2-3 ปีข้างหน้า ดูจากจำนวนงานบนมือ ตั้งเป้ารายได้โต 25-30% ทุกปี

– Backlog 1,600 ลบ. แบ่งเป็นงานคอนกรีต 1,500 ลบ. (80-90% จะส่งมอบภายในเดือนมิถุนายน) และโครงการสายส่งระบบ 115 kV 100 ลบ. และงานที่กำลังขายอยู่อีก 500 ลบ.

– ความเสี่ยงปีนี้ได้แก่ สงครามรัสเซียยูเครน ทำให้ราคาเหล็กสูงขึ้น ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น และความล่าช้าของโครงการภาครัฐ ซึ่งมีโอกาสกระทบกับ NPM