หุ้น SISB – สรุป OPPDAY 2021Q4

Posted on March 26, 2022March 26, 2022 by mrlikestock_2

สรุปประเด็นสำคัญ

– ตอนนี้มีอยู่ 4 โรงเรียน และกำลังสร้างแห่งที่ 5 อยู่ คือสาขานนทบุรี เพื่อรับนักเรียนในเดือนสิงหาคม 2023 และวางแผนไว้ในแห่งที่ 6 คือสาขาระยอง ตอนแรกจะเปิดสิงหาคม 2024 แต่พอเจอโควิดผู้บริหารเลยอยากเร่งการเปิดมาเป็นช่วงสิงหาคม 2023 (เร็วขึ้น 1 ปี)

– จำนวนนักเรียนจบปีที่แล้วอยู่ที่ 2,434 คน คาดการณ์จำนวนนักเรียนปิดปี2022 2,750 คน ปี 2023 ที่ 3,150 คน และ ปี 2024 ที่ 3,550 คน ตั้งเป้าปี 2026 ที่ 4,150 คน มองว่าตัวเลขค่อนข้าง Conservative

– คาดการณ์กำไรสุทธิปีนี้กลับมาทำ New high และโตขึ้นเรื่อยๆ ทุกไตรมาสเหมือนช่วงปี 2019 โดยคาดการณ์จำนวนนักเรียนจะค่อยๆ เพิ่มขึ้นมาจนจบปีนี้ที่ 2,750 คน

– Capacity ทั้งหมดจบปีที่แล้วอยู่ที่ 3,965 ที่นั่ง ปีนี้จะเพิ่ม 600 ที่นั่งจากการเปิดธนบุรี Phase 2 สาขานนทบุรี Phase 1 มีที่นั่ง 1,000 ที่นั่ง และระยองอีก 1,000 ที่นั่ง

– SISB positioning คุณภาพการสอนเป็น Tier 1 แต่ราคาอยู่ใน Tier 2 และสัดส่วนนักเรียนไทย 85%

– Q3-4/64 มีการให้ one-time support กับผู้ปกครองไป ทำให้ NPM ต่ำกว่าปกติ ระดับปกติอยู่แถว 20% +/-

– D/E 0.7 เท่า

Q&A

– ณ ตอนนี้โรงเรียนเปิดการเรียนการสอนเป็นแบบ Hybrid คือให้ผู้ปกครองเลือกได้ว่าอยากให้มาที่โรงเรียนหรือเรียน Online ก็ได้ ตอนนี้ประมาณ 70-80% เข้ามาเรียนที่โรงเรียนแล้ว

– ตั้งแต่ต้นปีนี้จะไม่มีส่วนลดให้ผู้ปกครองแล้ว แต่กิจกรรมหลังเลิกเรียนยังไม่สามารถจัดได้ ยังกลับมาไม่ปกติ คิดว่าช่วงสงกรานต์ (เปิดเทอมใหม่) อาจจะเริ่มกลับมาได้

– การเกิดของประชากรที่ลดลงน่าจะกระทบกับอุตสาหกรรมโรงเรียนทั้งหมด แต่สิ่งที่ SISB พยายามทำคือทำให้โรงเรียนตอบโจทย์ผู้ปกครองได้มากที่สุด

– การขยายไปยังต่างจังหวัดค่อนข้างมั่นใจ เพราะ (1) หลักสูตรที่พร้อม และ (2) การบริหารที่ดีและทีมบุคลากรที่มีประสบการณ์

กราฟกำไรรายไตรมาส