หุ้นกลุ่ม JMART J JMT SINGER – สรุป OPPDAY 2022Q2

สรุปประเด็นสำคัญ

– ปีนี้ภาพรวมกำไรตั้งเป้าโตมากกว่า 50% ต่อเนื่องไปถึงปี 2024 หากมองภาพตั้งแต่ปี 2020 ที่โตมาปีละ 50% ก็จะเป็นกราฟ J curve แบบที่หวังไว้

– กำไรของ Q3/65 และ Q4/65 จะสูงกว่าไตรมาส 2 ที่ผ่านมา จากทุกบริษัทลูกในกลุ่มที่มี Momentum ดีต่อเนื่อง ทั้ง JMT ที่ไป JV กับ Kbank, Singer ที่กำไรโตต่อเนื่องจากการได้แหล่งเงินทุนเพิ่ม, การขยายพอร์ตของ KBJ, ธุรกิจมือถือที่เติบโต และโครงการ Senera senior wellness ที่จะเปิดให้บริการช่วงปลายปีนี้

– มีแผน IPO บริษัทลูกต่อเนื่องทุกปี ดังนี้

ปี 2022 – SG Capital ใน Q4 นี้

ปี 2023 – PRTR, J Asset management และ Jaymart insurance

ปี 2024 – KBJ, J venture

– ลงทุนใหม่ใน 7 โปรเจค ได้แก่

1. Jaydee – ร่วมทุนกับ Dealer ขายเครื่องใช้ไฟฟ้า JAMRT ถืออยู่ 25%

2. JGS – ร่วมกับ Gunkul ถือ 50% และ Singer ถือ 10% ส่วน JMART ถือ 40% ทำธุรกิจ Solar rooftop สำหรับครัวเรือน

3. NINE – เข้าไปซื้อจากผู้ถือหุ้นเดิม เป็นบริษัทที่มีสัมปทานบริหารพื้นที่เช่าบน BTS จะนำร้าน Jaymart ไปวาง

4. JK – บริษัท JV กับ KBANK อยู่ระหว่างการโอนหนี้เข้ามาบริหาร

5. PRTR – ให้บริการด้าน HR จะเข้าซื้อในราคา IPO สัดส่วน 15% คาดว่าจะเข้าตลาด Q1/66

– เปิด Digital Café ภายใต้แบรนด์ Beans & Brown ปีนี้จะเปิด 10 สาขา

– พัฒนาการของ JMT มีการจับมือกับ AUCT เพื่อทำบ้านมือ 2 ไปขาย และ JV กับ KBANK ภาพของพอร์ตบริหารหนี้ตอนนี้อยู่ที่2.45 แสนล้านบาทสูงขึ้นต่อเนื่องCash collection ก็ยังทำได้ดีอยู่ที่ 1,337 ลบ. ในไตรมาสที่ผ่านมา ด้านPerformance ที่ผ่านมา ใช้เงินลงทุนซื้อหนี้ 26,248 ลบ. ตั้งแต่ปี 2014 ตอนนี้เก็บมาได้ 85% ของเงินลงทุน ก้อนนี้จะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เพราะหากดูก้อนหนี้เก่าๆเก็บมาเกิน 100% ส่วน Margin ภาพใหญ่จะดีขึ้นเรื่อยๆ เพราะจะมีกองหนี้ที่ตัดต้นทุนหมดไปเรื่อยๆ แต่ปีนี้มีไม่มาก

– Jaymart mobile รายได้ยังโตต่อ +20% YoY หลักๆ มาจากช่องทาง Online และ Singer ที่โตเยอะ ส่วนหน้าร้านบวกอ่อนๆ +8% และ Wholesale -18% กำไรครึ่งปี 194 ลบ. (NPM 4.1%) จะเปิดสาขาที่เน้นสินค้า Gadget และ IoT มากขึ้นในแบรนด์ JiT และ Digital café รวมสาขา ณ ครึ่งปีแรกอยู่ที่ 309 สาขา ครึ่งปีหลังจะเปิดอีก 61 สาขา รวมเป็น 370 สาขา ประมาณรายได้งวด 3 ไตรมาส +30% YoY อยู่ราว 7 พัน ลบ.

– KBJ เพิ่งเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่คือบัตรกดเงินสด Kashjoy ในต้นปีที่ผ่านมา ได้รับการตอบรับค่อนข้างดี จำนวนลูกค้าใหม่ในช่วง Q2 มากกว่า Q1 3 เท่าตัว ส่วน New loan ก็เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ใน Q2 เป็น New high ที่ 698 ลบ. พอร์ตตอนนี้อยู่แถว 4,000 ลบ. ด้าน NPL ลดลงมาเรื่อยๆ Q2/65 เหลือ 2.5% จากปี 2019 ที่ 6.7%

– J Asset ปีนี้จะกลับมาขยาย IT Junction หลังจากที่หยุดมา 1-2 ปี JAS shopping mall ตอนนี้มีพื้นที่เช่า 70,000 ตร.ม. ภายในปีหน้าจะขยับเกือบแสน ตร.ม. โดยเปิด JAS green village ที่บางบัวทองช่วง Q3 ปีหน้า และอีกแห่งที่รามคำแหง-สุขาภิบาล 3 เป็น Mixed use ร่วมกับตึก Office ด้าน SENERA ทำธุรกิจ Senior wellness มีแผนเอาเข้า IPO ภายในปี 2025

– SINGER ภาพรวมเติบโตทั้งหมด ทั้งขนาดพอร์ต รายได้ กำไรสุทธิ และจำนวนสาขา Franchise ปิดปีนี้จะอยู่ที่ 7,000 สาขา แต่ภาพของ Spread ดูอ่อนตัวลงพอสมควรจากการที่ลูกหนี้ได้รับความช่วยเหลือช่วงโควิด ในช่วงครึ่งปีหลังจะกลับมาดีขึ้น ส่วน NPL ยังรักษาได้อยู่แถว 3.5% ปีนี้ยังมั่นใจว่าไม่เกิน 4% SG Capital น่าจะเข้า IPO ช่วงกลาง Q4 และผู้ที่ถือหุ้น SINGER จะได้ IPO ด้วย

– J Venture ปีที่แล้วเริ่มไม่ขาดทุนเป็นปีแรกกำไรที่ 1.12 ลบ. ครึ่งปีแรกของปีนี้กำไรประมาณ 7 ลบ.

กราฟกำไรรายไตรมาส

▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬
? แอด Line มีของแจก ฟรี!!!
Line id : @MrStock
? Line : https://MrStock.me/line
( คลิก ที่ลิ้งก์เพื่อแอดเพื่อนได้เลย)