หุ้น ILINK – สรุป OPPDAY 2022Q1

สรุปประเด็นสำคัญ

– โครงสร้างการถือหุ้น

1. ITEL 49.76% (ยังมีการขยับตามการใช้สิทธิของ W และการ Share SWOP) ซึ่ง ITEL ถือ INTERLINK Data Center 100% และ GENESIS Data Center 33.33%

2. IPOWER 95.07%

นโยบายของบริษัทจะถือหุ้นบริษัทลูกทุกบริษัทเกิน 40% และมีอำนาจการควบคุมสูงสุด

– แบ่งออกเป็น 3 ธุรกิจหลัก

1. Distribution สัดส่วนรายได้จากการขายสาย Cabling สูงที่สุด ประมาณ 80% รองลงมาคือ Racks 15% และกลุ่ม Network 5% สัดส่วนลูกค้าเป็นผู้รับเหมาติดตั้ง 55% ร้านค้า 44% ที่เหลือคือ Modern trade ที่บริษัทกำลังผลักดันสินค้าแบรนด์ LINK เข้าไปขาย

2. Telecom สัดส่วนรายได้ Recurring 60% และ One-time 40%

•      Highlight Q1/65

– รายได้ธุรกิจ Distribution +20% และ Telecom +17% แต่ Engineering -41% เป็นไปตามแผนที่อยากให้ Dis โตเป็น Double digit รายได้รวม +7%

– ควบคุม Cost ได้ดีขึ้น และธุรกิจ Engineering ไม่ฉุดกำไรแล้ว ทำให้กำไรอยู่ที่ 85 ลบ. +13% YoY

– D/E 1.36 เท่า

– GPM ของธุรกิจ Distribution ใน Q1 และ Q3 จะลดลงจาก Seasonal เป็นปกติ เพราะมีการจัดงาน Expo และ Mid-year sales

– ธุรกิจ Engineering มี NPM 3.62% ดีขึ้นเรื่อยๆ แต่รายได้จะค่อนข้างน้อยเพราะเป็น Low season

•      Forward Looking

– Backlog ของ ITEL ปีนี้เหลืออีก 1,909 ลบ. ที่เหลือจะทยอยรับรู้ในปีถัดไปและยังมีงานที่อยู่ระหว่าง Process อีก 1,414 ลบ.

– Backlog ของ Engineering รวมทั้งหมดหลืออีก 517 ลบ. คาดว่าจะรับรู้ได้ในปีนี้ทั้งหมด 100% และงานที่อยู่ระหว่าง Process อีก 3 โครงการ มูลค่า 3,633 ลบ. ตอนนี้เซ็น MOU ไปแล้ว 1 โครงการมูลค่า 617 ลบ. และงาน Submarine เกาะเต่า คิดว่าได้ค่อนข้างแน่ รอปิดกระบวนการด้านเอกสาร มูลค่า 1,786 ลบ. จะเริ่มเห็ฯรายได้เข้ามาในปีนี้ และอีกงานคืองานเกาะสมุยยังอยู่ในระหว่างกระบวนการทางกฎหมาย

– Outlook ปีนี้ ยังคงเหมือนตอนต้นปีที่ตั้งไว้

– รายได้ Distribution +12-20% และมี NPM มากกว่า 8%

– รายได้ Telecom +27-30% และมี NPM มากกว่า 10%

– เพิ่ม Backlog ของ Engineering ให้เป็น 3 เท่า หรืออยู่แถว 2,000 ลบ. และจะต้องมี NPM มากกว่า 5%

Q&A

– รายได้รวมปีนี้จะโตประมาณ 8-10%

– มีแผนจะนำธุรกิจ Engineering เข้าตลาด แต่เป็นช่วง 2-3 ปีข้างหน้า

– รายได้ธุรกิจ Engineering ปีนี้คาดว่าจะใกล้เคียงกับปีที่แล้ว

– มีการสร้างศูนย์กระจายสินค้าเพิ่มขึ้นมี Capacity เพิ่มอีก 1 เท่าเพื่อรองรับการขยายตัวของธุรกิจ Distribution

– มีการเพิ่มบอร์ดอีก 3 คนใน AGM คือคุณหมอสุขุม เป็นอดีตปลัดกระทรวงสาธารณสุข แพทย์หญิงลิลรฎา เป็นหมอเด็ก (ลูกเจ้าของ) และคุณวริษา (เดาว่าจะเริ่มธุรกิจ IMED เร็วๆ นี้)

กราฟกำไรรายไตรมาส

▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬▬
? แอด Line มีของแจก ฟรี!!!
Line id : @MrStock
? Line : https://MrStock.me/line
( คลิก ที่ลิ้งก์เพื่อแอดเพื่อนได้เลย)