หุ้น FORTH – สรุป OPPDAY 2021Q4

Posted on March 16, 2022March 16, 2022 by mrlikestock_2

สรุปประเด็นสำคัญ

– รายได้ปี64 +25%YoY รายได้ธุรกิจEMS ที่เพิ่มขึ้นจากลูกค้าย้ายฐานการผลิตแผนวงจรอิเล็กทรอนิกส์ ในไตรมาส4 ปี63

– ธุรกิจEMS ปีที่แล้วได้รับงานจากลูกค้าเจ้าใหญ่เจ้าหนึ่งในการรับจ้างผลิต power board ปีนี้ลูกค้าให้ order เพิ่มมากกว่าปีก่อน ปีนี้ธุรกิจนี้ยังสดใสโรงงานยังรับจ้างผลิตให้กับลูกค้าใหม่ๆ เรื่องตู้เต่าบินถ้าขยายตามเป้า 5,000ตู้ จะขยายกำลังการผลิตสำหรับการขยายตู้

– ธุรกิจenterprise รอเซ็นสัญญา 9,700ล้าน(คาดหวัง60-70%) น่าจะเริ่มเห็นการเซ็นสัญญาไตรมาส2-3

– ธุรกิจsmart services บุญเติมถึงจุดพีคแล้วในเรื่องเติมเงินจะไปทำออนไลน์มากขึ้น

EV charger โมเดลคือจะขายให้ราคาต่ำที่สุด ใครๆก็ทำได้แต่ความยากคือระบบหลังบ้าน

– เต่าบิน ถ้าวันหนึ่งถึง 5,000ตู้ กาแฟต้องคั่วเอง สร้างโรงคั่ว โรงผลิตแก้ว โรงผลิตน้ำRO อนาคตพูดเรื่องอาหารด้วยตอนนี้มีโจ๊กร้อนในตู้ด้วย มองว่าตู้มีสิทธิบัตรคนที่ลอกเลียนแบบต้องใช้เวลาอีกสักพัก กำลังจะลองส่งตู้ไปทดสอบที่อังกฤษ

– มองมูลค่าตลาดน้ำ 247,000 ล้านบาท มองว่าถ้ามี 10,000-20,000ตู้ จะ share ตลาดได้ 4-5%

– เป้า GPM60% ปี2024 20,000ตู้ จะขายวันละ 600k ถึงล้านแก้ว ต้องขายเฉลี่ยตู้หนึ่ง50แก้วต่อวัน ตอนนี้เฉลี่ย 61แก้ว ตู้ซับซ้อนมีชิ้นส่วนมากกว่า 7,000ชิ้น และจะเพิ่มเรื่อยๆตามปัญหาต่างๆ ไม่ได้แค่ขาดแคลนชิบ

Q&A

– ความต่อเนื่องของแผนวงจรEV ปกติงานรับจ้างผลิตจะรับเป็นปีต่อปี แต่ก่อนรับงานเขาจะบอกเราก่อน 2ปี และจะแจ้งเราว่า order จะอยู่ 3-5ปี ถ้าเราทำได้ดี เราได้งานจากเจ้าใหญ่เป็นทั้งโอกาสและความเสี่ยง ตอนนี้กำลังเทสลูกค้าใหม่ๆอีกครึ่งปีน่าจะเห็นลูกค้าใหม่ๆ

– เต่าบิน ปัญหาชิบไม่ใช่ปัญหา แต่เป็นปัญหาการผลิตเนื่องจากซับซ้อน อยู่ระหว่างการเจรจาถือหุ้นเต่าบินเพิ่ม ตอนนี้ผลิตได้วันละ10-12ตู้ คิดว่า 5,000ตู้ ไม่น่าพลาด

ตอนนี้คนใช้งานเต่าบิน 50,000คน/วัน ยิ่งสเกลใหญ่ขึ้น margin จะมากขึ้น

– ปีนี้บริษัทคาดรายได้+20%

– GPM EMSปี2022 22-23% ต่ำลงมานิดหนึ่งจากการขยายโรงงานและลงทุนเครื่องจักรอีกนิดหนึ่ง

– ธุรกิจenterprise การแข่งขันสูงขึ้นเรื่อยๆ แต่เรายังมีความได้เปลี่ยน เช่น กำไลข้อเท้าคนอื่นผลิตไม่ได้และเราผลิตเองด้วย คิดว่ารักษา margin ตรงนี้ได้

– backlog 900ล้านกว่า รับรู้ปีนี้

– เป้าเต่าบิน 5,000ตู้ ตู้ละ 50แก้ว เฉลี่ยราคาแก้วละ 30กว่าบาท ตอนนี้ GPM65% NPM20% กว่าๆ

กราฟกำไรรายไตรมาส